Фьючерсы no image

Опубликовано 26 ноября | автор Just Profit

0

Кредитный характер фьючерсного рынка

На фьючерсном рынке кредитное плечо обозначает возможность контроля над большим количеством физических товаров или финансовых инструментов, обладая при этом сравнительно малым уровнем капитала.

Другими словами, вы можете заключить фьючерсный контракт, стоящий огромных денег, с относительно небольшой суммой наличных, которую вам придется изначально заплатить (депозит на маржинальный счет). Это означает, что даже несущественные изменения цен на фьючерсном рынке могут повлечь за собой огромные прибыли или убытки для держателей контрактов.

Таким образом, фьючерсные контракты могут быть охарактеризованы как финансовые инструменты с высокой долей заемных средств, поскольку первоначальные средства, необходимые для их приобретения, являются относительно небольшими по сравнению с денежной стоимостью контрактов. И это одна из причин, по которой фьючерсный рынок является не только привлекательным для инвесторов, но и очень рискованным.

Чем меньше гарантийное обеспечение по отношению к денежной стоимости фьючерсного контракта, тем выше кредитное плечо.

Таким образом, располагая гарантийным обеспечением в 5000 долларов, вы можете войти с длинной позицией на фьючерсный контракт на 30000 кг кофе стоимостью 50000 долларов.

Вы уже знаете, что фьючерсный рынок может быть чрезвычайно рискованным и, следовательно, фьючерсная торговля – занятие не для слабонервных. Это становится более очевидным, если понять арифметику кредитного плеча. Привлекая значительные заемные средства, можно достичь только двух результатов: больших прибылей или крупных убытков.

В результате использования кредитного плеча, если цена фьючерсного контракта будет двигаться вверх, даже незначительно, вы получите огромную прибыль по сравнению с первоначальной маржой. Однако если цена также незначительно упадет, то вы понесете такие же огромные убытки, по сравнению с начальным депозитом.

Например, в ожидании роста цен на акции вы покупаете фьючерсный контракт с гарантийным обеспечением 10000 долларов на индекс, который в настоящее время торгуется на отметке 1300 пунктов. Стоимость каждого пункта для данного индекса составляет 250 долларов, т.е. вы, по сути, приобрели контракт стоимость 250$ х 1300 = 325 000$. И каждый пункт увеличения или снижения стоимости индекса будет для вас равносилен приобретению или потере 250 долларов.

Если через пару месяцев прирост индекса составит 5%, это будет означать, что индекс вырос на 65 пунктов и сейчас находится на отметке 1365. В денежном выражении это означает, что вы, как инвестор, получили прибыль в размере 16250$ (65 пунктов х 250$), а это прибыль 162%!

С другой стороны, если стоимость индекса снизится всего лишь на 5%, то ваш убыток составит в денежном выражении 16250$ – огромные деньги по сравнению с первоначальным депозитом. Это означает, что вам придется заплатить 6250 долларов из своего кармана, чтобы покрыть убыток. Тот факт, что даже небольшое изменение индекса на 5% может привести к таким большим прибылям и убыткам для инвестора (иногда больше первоначальных инвестиций), раскрывает рискованный характер кредитного плеча.

В то время как стоимость самого товара или финансового инструмента, возможно, не обладает высокой волатильностью цен, уровень прибылей и убытков на эти же товары на фьючерсном рынке гораздо более драматичен из-за низкой маржи и высокого кредитного плеча.

 

Метки:


Comments are closed.

Back to Top ↑