Фьючерсы Торговля фьючерсами

Опубликовано 2 января | автор Forex Фактор

4

Торговля фьючерсами

Торговля фьючерсами или фьючерсными контрактами позволяет трейдерам более эффективно использовать свой капитал и увеличить прибыль от каждой прибыльной сделки, но и убытки в случае убыточных сделок тоже увеличиваются. Грамотно управляйте капиталом при использовании фьючерсов.

Инвесторам фьючерсные контракты позволяют снизить риски (это называется хэджирование рисков) и защитить свои позиции от убытков.

Арбитражеры используют фьючерсы для получения “безрисковой” прибыли (совсем маленькой, но с учетом их капиталов очень даже приличной. А главное – почти без риска)

Что же такое фьючерс, и как осуществляется торговля фьючерсами?

Фьючерс, futures contract, фьючерсный контракт это взаимное соглашение, по которому две стороны обязуются совершить в определенный момент в будущем сделку. Одна сторона обязуется продать, а другая купить указанный в контракте базовый актив. При заключении фьючерсного контракта ни одна из сторон не платит другой стороне.

Первым преимуществом торговли фьючерсами перед торговлей акциями является то, что от трейдера не требуется оплачивать полную стоимость контракта — он вносит лишь так называемый гарантийное обеспечение или маржинальный залог, обычно составляющий незначительную часть от полной стоимости контракта, примерно 5-10% от стоимости от цены контракта. Точная стоимость гарантийного обеспечения указывается на сайте биржи, на которой торгуется фьючерс. Таким образом образуется плечо (рычаг) за использование которого не надо платить, как при маржинальной торговли акциями.

Второе преимущество торговли на фьючерсах заключается в том, что трейдер может приобрести контракт как на покупку, так и на продажу, таким образом у инвесторов появляется возможность торговли фьючерсами в короткую, не используя активов брокера, за которые приходится платить процент, как при торговле акциями.

Третье преимущество заключается в низких транзакционных издержках. Например, на ФОРТС комиссия составляет от 30 копеек за сделку.

Торговля фьючерсными контрактами, как и прочими производными инструментами (деривативами), позволяют выстраивать самые разнообразные стратегии, для максимизации прибыли, хеджирования рисков или арбитражных сделок.

В России торговля фьючерсами РТС проходит в основном на бирже ФОРТС. На FORTS (ФОРТС, секция срочного рынка ФБ РТС) торгуются фьючерсы на индексы РТС, фьючерсы и опционы на акции, а также торгуются фьючерсные контракты на нефть сорта «URALS» и на аффилированное золото в слитках.

Торговля фьючерсами предполагает два подхода их исполнению

  1. Закрытие открытых позиций до истечения срока действия фьючерсного контракта (см. спецификацию контракта на сайте биржи);
  2. Поставка базового актива для исполнении контракта. Осуществление поставки имеет смысл при построении сложных фьючерсно-опционных стратегий.

Поставка может осуществляться только по поставочным фьючерсным контрактам на акции:

  • РАО ЕЭС;
  • Сургутнефтегаза;
  • Газпром;
  • Сбербанк;
  • Лукойл;
  • Роснефть;
  • ГМК Норильский Никель

и на фьючерсные контракты облигаций:

  • Еврооблигации займа РФ;
  • Облигации Москвы.

Остальные фьючерсы расчетные, по истечении срока обращения они автоматически рассчитываются биржей и поставка не осуществляется. В то время как поставочные фьючерсные контракты необходимо закрыть обратными сделками. Если вы сами не закроете поставочный фьючерс, то в последний день обращения контракта это сделает ваш брокер, предварительно предупредив вас.

Об использование фьючерсов для хеджирования, арбитража и спекулятивных сделок я расскажу в следующих статьях.

P.S. Новая статья про торговлю фьючерсами написана. И вообще завел целую рубрику про фьючерсы.

Метки:


К статье Торговля фьючерсами 4 комментария

  1. Сергей says:

    Прочитал статью о фьючерсах и как-будто прослушал доклад академика по квантовой физике.Понятного стало еще меньше,а вопросов еще больше.Такие писательские шедевры держать бы дома под подушкой и никому не показывать,а не морочить людям голову!Я пытаюсь начать торговать на бирже,но из-за таких обьяснений пропадает желание.Неужели нельзя объяснить попроще?Вы теряете читателей.

    • Торговый робот says:

      Написал статью попроще – http://trade-bot.dev/torgovlya-fyuchersami/
      Когда разберетесь с азами, возвращайтесь к этой статье, уверен, поймете, что это более полезная статья, чем та.

  2. Пётр says:

    Хм, а почему только ФОРТС? По-моему ММВБ достаточно рентабелен для упоминания. я сейчас на нем работаю с церихом.он же в этом направлении запустил акцию с отменой комиссии и возможностью использования акций в качестве гарантийного.

  3. zhorzh says:

    РАО ЕЭС уже не поставляется ;)

Back to Top ↑